Заёмный залог

Заемный капитал

Заемный капитал — это активы предприятия в виде долговых обязательств, которые привлекаются со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.
Заемный капитал подлежит безоговорочному возврату и используется в обороте предприятия на условиях платности, то есть в пользу кредитора периодически начисляются проценты.

Заемные средства нужны предприятиям, когда собственного капитала недостаточно для расширения масштабов коммерческой деятельности, внедрения новых технологий, запуска маркетинговой кампании, инвестирования и других целей, которые повышают рентабельность всех бизнес-процессов и рыночную стоимость компании в целом.
Вывод: заемные средства целесообразно привлекать для финансирования тех событий, мероприятий и активностей, которые нехарактерны для обычной деятельности компании и носят единичный характер. В целом без заемного капитала можно обойтись, его отсутствие не нарушит привычные процессы, не отразится на них негативно. Такие займы можно назвать ликвидными.
Если же кредитование нужно не для развития, а для покрытия постоянных убытков и сохранения доходности на привычном уровне, то есть, когда единственный выход поддерживать жизнедеятельность компании – внешний капитал, то это неликвидные займы, которые в итоге могут привести к банкротству. Следует избегать таких ситуаций, когда займы – безальтернативная необходимость, иначе использование внешних средств будет неоправданным.
Обоснованность привлечения заемных средств – это функция финансового менеджмента, который управляет заемным капиталом и анализирует, насколько он оправдан в рамках принятой финансовой стратегии предприятия.

  • векселя;
  • лизинговые операции;
  • банковские кредиты;
  • займы, полученные от других юридических лиц;
  • облигации;
  • кредитные ноты;
  • секьюритизированные активы;
  • средств от размещения акций;
  • субсидии, дотации, инвестиции из бюджетных и внебюджетных фондов и т. д.

Можно выделить основные формы привлечения заемных средств:
1) Денежные средства в национальной валюте.
2) Денежные средства в иностранной валюте.
3) Товарная форма (например, поставки с отсрочкой платежа).
4) Аренда основных фондов и нематериальных активов с отсрочкой платежа.
Выбор форм привлечения заемных средств осуществляется предприятием самостоятельно, исходя из целей и специфики его хозяйственной деятельности.

Для принятия решения о привлечении займов, следует придерживаться следующей последовательности.
1) Проанализировать сложившуюся практику привлечения и использования заемных средств.
2) Определить цели привлечения заемных средств в будущем периоде.
3) Определить предельный объем займов, учитывая при этом финансовую устойчивость организации в долгосрочной перспективе.
4) Оценить стоимость привлечения заемного капитала и общий размер средств, необходимых для обслуживания желаемых займов.
5) Определить структуру заемных средств, сформировать приемлемые условия для их привлечения.
6) Обеспечить эффективное использование займов и своевременные расчеты по ним.

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Государственный заёмный банк

Государственный заёмный банк — финансово-кредитное учреждение, осуществлявшее прием вкладов на хранение от государственных учреждений и частных лиц, выдававшее ссуды под залог движимого и недвижимого имущества, страховавшее недвижимое имущество. Учрежден в соответствии с императорским Манифестом 1786 года о преобразовании Дворянского заемного банка в Государственный заемный банк.

Начал операции в 1787.

Имел право выдавать ссуды дворянам под залог населенных деревень (40 руб. за крестьянскую душу) на 20 лет (с 1794 — на 8 лет) из 5 % годовых, а также горожанам под залог застрахованных в банке каменных домов, фабрик и заводов на 22 года из 4 % годовых. В случае просроченного залога банк мог переводить на себя имущество должника, продавать его новому владельцу.

К концу XVIII в. на балансе банка имелось 11 млн руб., розданных в ссуды дворянам на срок до 8 лет (в 1812 продлен еще на 12 лет).

В начале XIX в. средства банка формировались из вкладов частных лиц и казны; в 1799 к нему перешли долги дворянства по Вспомогательному банку для дворянства.

С началом Отечественной войны 1812 ссудные операции частным лицам были прекращены, его средства стали одним из важнейших источников покрытия военных расходов.

В 1824 были вновь открыты операции по займам. Ссуды выдавались на 8, 12 лет и 24 года в размере 5—500 тыс. руб. под залог населенных имений (за крестьянскую душу 150—200 руб.), каменных домов в Петербурге, фабричных зданий, заводских и приписных крестьян из 6 % годовых.

В 1826—56 сумма вкладов в банке возросла более чем в девять раз (с 46,7 до 440,1 млн руб.). Ссуды, выданные под залог имений и другого имущества, увеличились почти в два раза.

В 1860 банк был ликвидирован, его дела переданы Петербургской сохранной казне, а в 1861 в составе казны — Государственному банку, который стал центральным банком российской кредитной системы . [1]

Государственный заемный банк — учрежден в 1786 г. на основе реорганизации Государственного банка для дворянства. Выдавал y-t ды из 5 % годовых под залог имений с крепостными, под залог каменных зданий в Петербурге и Москве. [c.310]

Для увеличения капитала банка за счет выпуска ассигнаций и других ценных бумаг в 1787 г. был создан Государственный заемный банк. В обновленном банке, как и в прежнем Дворянском, активные операции по выдаче ссуд сочетались с пассивными по приему вкладов от государственных учреждений и частных лиц. Государственный заемный банк, был приближен к стандартному ипотечному банку. Единственным отличием являлось то, что объектом залога была усадьба с землей и крепостными, вследствие чего на величину выдаваемой ссуды значительно влияла цена крепостной души . Рос дефицит государственного бюджета, который перекрывался за счет эмиссии ассигнаций, что приводило к резкому падению их курса. Правительство не решилось предоставить Заемному банку дополнительные средства на долгосрочное кредитование. Возникшее ограничение в предоставлении ссуд послужило поводом для развития ипотечных операций в других кредитных учреждениях, начинается выпуск новых ценных бумаг — ипотечных облигаций. Для восполнения средств, потраченных на предоставление ссуд, был произведен выпуск билетов сохранной казны. Происходила постепенная организация рынка ценных бумаг, формирующих вторичный рынок закладных. [c.63]

Примерно в это же время возникли кредитные банки. В 1754 г. при содействии Елизаветы Петровны был создан первый Государственный заемный банк (частный кредит появился только в середине следующего века), состоявший из двух контор — дворянской и купеческой. Дворянский банк выдавал ссуды под 6% годовых не более чем на три года под залог земли, крестьянских душ, золота и серебра. Этот банк к 1786 г. прогорел из-за невозвратов. [c.94]

Помимо Ассигнационного банка, функция которого заключалась исключительно в эмиссии бумажных денег, ведущими банками общегосударственного значения в то время были Государственный заемный банк, осуществлявший долгосрочное кредитование преимущественно дворянского сословия под залог недвижимости, Вспомогательный банк для дворянства, предоставлявший ссуды на срок до 25 лет для выкупа имений, Государственный коммерческий банк, кредитующий купцов посредством учета векселей и выдачи подтоварных ссуд. [c.108]

Еще до принятия перечисленных. решений Комитетом финансов по указу от 31 мая 1860 г. был упразднен Заемный банк, а Коммерческий банк был преобразован в Государственный банк с новым уставом. Устав 1860 г. Государственного банка России содержал свыше 200 статей, составляющих две главы первая глава Устройство банка и его операции , вторая глава Управление Госбанка . Таковы были первые меры, направленные на организацию Государственного банка в России. [c.127]

В конце концов Дворянский банк в 1786 г. был ликвидирован, а его капитал передан вновь образованному Государственному заемному банку. [c.481]

Заемные средства предоставляются предприятиям Государственным банком в виде краткосрочных ссуд. Эти ссуды (кредиты) выдаются целевым назначением на определенный срок л под материальную обеспеченность. За пользование кредитами с предприятия удерживаются проценты (плата за пользование кредитами). Так, по кредитам под расчетные документы в пути — 2 % годовых, под сверхнормативные запасы материальных ценностей — 6%, по просроченным кредитам — 10% и т. д. Эти средства идут на содержание аппарата Государственного банка. При высвобождении у предприятия части собственных средств Государственный банк изымает эту часть и использует ее для кредитования других предприятий, выплачивая предприятию установленные проценты. [c.221]

Неотъемлемая часть рыночного хозяйства — конкуренция. Она порождает мощные мотивационные стимулы. В целом Р. как регулятор действует наиболее конструктивно и автоматически в сравнительно однородном обществе, при ограниченных перепадах в экономических потенциалах, в режиме непрерывной корректировки. Чем больше разрывы в уровнях развития, чем резче и крупнее происходящие изменения, тем сильнее проявляются негативные аспекты рынка. В таких случаях чаще всего приходится прибегать к активному, массированному и, желательно, компетентному государственному вмешательству (протекционизм, антикризисные мероприятия, структурная и региональная политика). РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ — государственные учреждения и организации местных органов, закупающие или арендующие товары, необходимые им для выполнения властных функций. РЫНОК ДЕНЕЖНЫЙ — совокупность однородных национальных кредитных и депозитных рынков, где центральный банк, коммерческие банки и финансовые институты совершают операции по краткосрочным ценным бумагам. РЫНОК ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ — на нем осуществляются операции по среднесрочному и долгосрочному финансированию — в отличие от денежного рынка, где совершаются преимущественно операции по краткосрочному финансированию. [c.181]

Норма банковской В СССР государство полностью подчинило прибыли в России себе всю кредитную сферу. Монопольное по-» ложение занимал Государственный банк СССР. Он установил мизерный процент для вкладов населения (2% по кладам до востребования и 3% по срочным вкладам) и ничего не платил предприятиям за хранение денег в банке. Очень низкий процент за пользование заемными средствами не мог стимулировать эффективное их применение. [c.227]

В Российской Федерации Центральный банк (Банк России) был создан в 1992 г. на базе Госбанка СССР. Однако свою «родословную» эта структура начинает еще с екатерининских времен, когда были созданы ассигнационный и заемный государственные банки, преобразованные в 1860 г. в Государственный банк России. В отличие от центральных банков западноевропейских стран и США Государственный банк России долгие годы сочетал в своей деятельности эмиссионные и различные торговые операции, особенно в торговле хлебом, экспорт которого был главным источником поступления иностранной валюты в страну. [c.349]

ВСЕРОССИЙСКИЙ КООПЕРАТИВНЫЙ БАНК (Всекобанк) учрежден в 1923 г. на основе реорганизации Банка потребительской кооперации, гл. обр. для краткосрочного кредитования кооперативов. Пайщиками банка могли быть все кооперативные предприятия и организации. К концу 1926 г. ссуды, предоставленные В. к. б. кооперативным предприятиям и организациям, составляли 25% всей суммы полученных ими банковских кредитов. По мере усиления роли Госбанка и превращения его в основной институт краткосрочного кредитования удельный вес кредитов В. к. б. в общей сумме заемных средств кооперативных предприятий и организаций стал снижаться. Постановлением ЦИК и СНК СССР от 5 мая 1932 г. В. к. б. был преобразован во всесоюзный Банк финансирования капитального строительства кооперации. На него было возложено долгосрочное кредитование всех видов капитального строительства кооперации, кроме жилищной. С 1 янв. 1933 г. ему было поручено безвозвратное финансирование капитального строительства отделов рабочего снабжения и организаций Комитета заготовок. Развертывание строительства технич. базы государственной торговли и кооперации и необходимость усиления контроля за этим строительством потребовали изменения характера банковских операций. В 1936 г. Всекобанк был ликвидирован, а его активы и пас- [c.255]

Смотрите так же:  Международные договор поставки образец

В 1931 г. партия и пр-во провели важные мероприятия по дальнейшему упорядочению банковского дела и ликвидации извращений в практике проведения К. р. Постановлением СНК СССР от 14 янв. 1931 г. О мерах улучшения практики кредитной реформы был введен новый рациональный порядок расчетов. Пели раньше Государственный банк оплачивал счета поставщиков за отгруженный товар независимо от согласия покупателя и наличия у него средств, то в соответствии с новым порядком платежи стал производить сам покупатель за счет собственных или заемных средств. Необходимым условием оплаты счетов поставщиков являлся их акцепт, т. е. согласие покупателя принять и оплатить поставляемую ему продукцию. Наряду с акцептом, как преимущественной формой расчетов, вводились расчеты с помощью аккредитивов и особых счетов. Постановление СНК СССР от 20 марта [c.586]

В организации К. с. предприятий принимают участие государственный бюджет и банковский кредит. На первой стадии К. с. (Д—Т) средства бюджета передаются при необходимости тому или иному предприятию для приобретения новых средств произ-ва с целью расширения его деятельности. В этом случае предприятие получает в порядке бюджетного финансирования денежные средства и пускает их в свой оборот. На заключительном этапе К. с. (Г1—Д1) часть вырученных предприятиями денежных средств передается в доход бюджета в виде отчислений от прибыли и налога с оборота. Она изымается у предприятий и не поступает вновь в кругооборот их средств. Учреждения Госбанка, выдавая денежные ссуды предприятиям на образование сверхплановых и сезонных запасов сырья, материалов или незавершенного произ-ва, тем самым на определенное время включают средства Госбанка в К. с. предприятий. Наиболее широко средства банка вовлекаются в К. с. на его заключительной стадии (Г1—Д1). На этой стадии при переходе средств предприятия в сферу обращения банк своими средствами, предоставляя кредит под товары отгруженные (платежные документы в пути) или на осуществление расчетов при взаимном зачете обязательств, содействует ускорению К. с. Осуществляя финансирование из бюджета и банковское кредитование предприятий, финансовые и кредитные органы социалистич. гос-ва добиваются эффективного использования предприятиями как своих, так и заемных средств, контролируют рублем всю их производственно-хозяйственную деятельность, способствуют ускорению и правильной организации К. с. Финансовые органы призваны оказывать большое влияние на К. с. предприятий в процессе рассмотрения их финансовых планов, определения финансово-расчетных отношений бюджета с ними, расчета нормативов оборотных средств, финансирования предприятий и анализа их отчетности о выполнении планов. Учреждения Госбанка могут и должны влиять на правильность использования предприятиями своих и заемных (банковских) средств при планировании кредитов и выдаче ссуд на образование кредитуемых запасов, на развитие новой техники, при кредитовании товаров отгруженных и особенно при организации расчетов между предприятиями. Осуществляя кредитование и организуя расчеты между предприятиями, учреждения Госбанка призваны активно использовать денежно-стоимостные показатели для воздействия на К. с. предприятий, для контроля за ними и для помощи предприятиям в ускорении оборачиваемости средств. [c.614]

Важно подчеркнуть, что Государственный банк, отчуждая государственные ссудные средства, участвующие во всей авансированной стоимости, не может ограничиться эффективным использованием только этих средств, а должен обеспечить сохранность и рациональное использование всей авансированной социалистическими предприятиями стоимости, т. е. также собственных средств предприятия. Без этого невыполнимы ни в качественном, ни в количественном отношениях объективные требования сохранности и увеличения авансируемой стоимости, а значит, заемных средств. [c.131]

Заемные оборотные средства поступают на предприятия в виде кредитов, получаемых в государственном банке. Они выдаются за плату на определенный срок со строго целевым назначением и возвращаются в банк. [c.55]

Автоматизм кредитования и расчетов повлек за собой обезличку собственных и заемных средств хозяйственных органов. Наиболее ярким выражением этой обезлички было введение так называемого единого контокоррента, т. е, единого счета в банке, на который зачисляются все средства предприятия или хозяйственной организации, независимо от того, являются ли они собственными средствами предприятия или же предоставлены ему кредитным учреждением во временное пользование. На практике единый контокоррент приводил к тому, что Государственный банк в равной мере распоряжался и заемными, и собственными средствами хозяйственных организаций, а хозорганы освобождались от обязанности сохранять и увеличивать свои собственные оборотные средства. [c.239]

Заемные средства предприятия предоставляются государственным банком во временное пользование в форме краткосрочного кредита. По истечении установленного срока эти средства должны быть возвращены в банк, а за ссуду уплачивается определенный процент. Заемные оборотные средства даются на потребности, связанные со значительным отвлечением средств в период, когда материальные ценности находятся в пути следования, на время накопления сезонных запасов, а также на другие временные нужды, вытекающие из условий работы предприятия. [c.36]

В результате было выгодно приобретать государственные облигации не только за счет собственных, но и за счет заемных денежных средств. Рынок государственных облигаций начал отвлекать денежные средства не только с валютного рынка, но и с рынка межбанковского кредита. К концу 1995 г. по объему операций рынок государственных ценных бумаг в 2.3 раза превышал валютный рынок и рынок межбанковского кредита вместе взятых. Такой перекос финансового рынка способствовал возникновению кризиса на межбанковском кредитном рынке 24.08.1995 предложение денег исчезло, несмотря на то что по однодневным кредитам предлагали 2000 % годовых. В системе мер по преодолению этого кризиса Центральный банк закупил на открытом рынке ГКО на 1.6 трлн р. [c.503]

Ставка рефинансирования ЦБ в 1999—2001 гг. носила еще более символический характер, чем в докризисный период. Прекращение операций однодневного рефинансирования первичных дилеров лишило ставку рефинансирования признаков уровня платы за пользование заемными ресурсами. На протяжении этого периода Банк России неоднократно снижал ставку рефинансирования, опустив ее с 60 % (1999 г.) до 25 % годовых (2000 г.) и до 23 % в апреле 2002 г. Однако ее динамика просто следовала за тенденциями в темпах роста индекса потребительских цен и в уровне ставок по межбанковским кредитам и на рынке государственных ценных бумаг. [c.22]

В ходе проведения кредитной реформы 1860 г. были ликвидированы Коммерческий банк и Государственный заемный банк и создан новый Государственный банкл а за период 1864 -1873 гг. в России было учреждено около 40 акционерных банков, причем наиболее крупные из них (в том числе Частный коммерческий банк в Петербурге и Московский купеческий банк) постепенно расширяли связи с промышленностью, а с 80-х годов уже выступали в роли крупных акционеров промышленных компаний. [c.413]

Первые банки возникли в России в середине XVIII в. Все они были государственными и носили, скорее, характер организованных сберкасс, принимавших вклады до востребования и выдававших долгосрочные ипотечные ссуды частным лицам и государственной казне. В числе первых банков были Дворянский банк (1754 г.), Государственный заемный банк (1786 г.), Астраханский банк (1764 г.), [c.442]

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЗАЕМНЫЙ БАНК учрежден в 1786 г. в России царским пр-вом на основе реорганизации созданного в 1754 г. Банка для дворянства (см. Дворянские банки). В 1802 г. к нему был присоединен Вспомогательный для дворянства банк. Г. з. б. выдавал ссуды из 5% под залог помещичьих имений с крепостными крестьянами и под залог каменных зданий в Петербурге и Москве. Размеры его ссуд были выше, чем у др. дореформенных дворянских банков с 1841 г. они выдавались из расчета 50—70 руб. серебром на крепостную душу . Сроки ссуд все время удлинялись первоначально они выдавались на 8 лет, с 1812 г. — до 20 лет, а с 1841 г. — на 26 и 37 лет. Средства банка использовались гл. обр. для покрытия расходов казначейства. Такая практика в первой половине XIX в. получала все большее распространение в этих целях значительная часть вкладов Государственного коммерческого банка (см.) и приказов общественного призрения (губернских дворянских банков) переводилась в Г. з. б. Позаимство-вания казначейства из дворянских банков [c.335]

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК — банк царской России, начавший свои операции 1 янв. 1818 г. на базе реорганизованных учетных контор (см.). Основной капитал банка составлял 30 млн. руб. В его функции входили учет векселей и предоставление подтоварных ссуд, прием вкладов, переводные операции. Особенность его кредитных операций заключалась в том, что размер ссуд определялся не кредитоспособностью заемщика и наличием у него соответствующего обеспечения, а принадлежностью купца к той или иной гильдии купец первой гильдии мог получить кредит на сумму не свыше 60 тыс. руб., второй гильдии — не более 30 тыс. руб. и третьей гильдии — не более 7 тыс. руб. При выдаче подтоварных ссуд банк взимал дополнительные сборы и комиссии. Все это приводило к тому, что банк обслуживал очень малую часть коммерческого оборота. Царское пр-во было заинтересовано в использовании ресурсов банка для подкрепления средств казны и оказания поддержки помещикам. С этой целью большая часть вкладов Г. к. б. передавалась в Государственный заемный банк (см.) в 1840 г. 78,9 млн. руб. из общей суммы вкладов в 89,2 млн. руб. (88,5%), а в 1859 г.— 212,6 млн. руб. из 240,3 млн. руб. (89%). Фактически Г. к. б. превратился в депозитный банк, основная функция к-рого состояла в мобилизации средств для кредитования крепостнического гос-ва и помещичьего землевладения. По вкладам банк уплачивал 5%, а с 1830 г. — 4%. Г. к. б. имел свои отделения в Москве, Одессе, Архангельске, Нижнем Новгороде, Киеве, Харькове, Рыбинске, Полтаве, Екатеринбурге. Многочисленные проекты организации частных торговых и промышленных банков отклонялись царским пр-вом, к-рое в интересах казны и крепостнического землевладения стремилось сохранить казенную монополию в банковском деле и задержать развитие капитализма в России. Однако рост операций Г. к. б. свидетельствовал о том, что Россия вступала на путь капиталистич. развития. Большие суммы свободных капиталов, не находивших производительного применения, оседали в виде вкладов в Г. к. б. в начале 1819 г.— 7,8 млн. руб., в 1845 г.— 123,1 млн. руб., в 1859 г. — 240,3 млн. руб. В 1860 г. Г. к. б. и Государственный заемный банк были ликвидированы вместо них создан Государственный банк России (см.). [c.336]

ДВОРЯНСКИЕ БАНКИ—кредитные учреждения в России, созданные царским пр-вом для оказания поддержки дворянскому землевладению. Сферой их деятельности являлся поземельный кредит они предоставляли крупную помощь помещикам в виде ссуд под залог помещичьих имений из расчета числа крепостных душ , а также драгоценностей. Первый Д. б. был учрежден в 1754 г. с конторами в Петербурге и Москве под названием Банк для дворянства (капитал 750 тыс. руб.) ссуды предоставлялись в размерах от 500 до 10000 руб. сроком до трех лет из 6% годовых. В дальнейшем банк получил право выдавать более мелкие ссуды и принимать в залог не только помещичьи населенные имения, но и каменные дома. Срок ссуд был продлен в 1761 г. до 8 лет. К 1775 г. сумма ссуд банка превысила 4 млн руб. Помещики, как правило, не погашали ссуд и даже отказывались от уплаты процентов, в результате чего средства банка оказались замороженными. В 1762—1786 гг. в дополнение к первоначальному капиталу банк получил из государственного бюджета ок. 6 млн. руб. это означало, что за счет налогового обложения крестьян царское пр-во увеличивало средства банка тем самым осуществлялось перераспределение национального дохода в пользу крепостников-помещиков. В 1786 г. на основе Банка для дворянства был создан Государственный заемный банк (см.). В 1802 г. к нему был присоединен Вспомогательный банк для дворянства (см.), созданный в 1797 г. Роль Д. б. играли также учрежденные в 1772 г. при опекунских советах в Петербурге и Москве сохранные казны (см.) и приказы общественного призрения. Полученные ссуды помещики обычно использовали на непроизводительное, паразитич. потребление. Значительная часть средств направлялась на финансирование цар- [c.350]

Смотрите так же:  Системные требования стейт оф дикей

Первые банковские учреждения появились в середине XVIII в., причем они были не частными, как в странах Европы, а крупными государственными. 13 мая 1754 г. указом Елизаветы Петровны был учрежден государственный Заемный банк, положивший начало государственному ипотечному кредиту для дворянства и товарному кредиту для купечества. В результате Заемный банк в соответствии с указом императрицы оказался как бы состоящим из двух самостоятельных банков. Первый — Банк для дворянства с конторами в [c.12]

Во второй половине XVIII в. Дворянский банк был преобразован в Государственный заемный банк при одновременном учреждении Ассигнационного банка с предоставлением ему права выпуска ассигнаций без увеличения металлического покрытия. Это в определенной степени позволило на время решить проблему постоянных бюджетных дефицитов. Государственный заемный банк открыл свои операции 11 января 1787 г. и начал выдавать ссуды дворянству [c.13]

ВСПОМОГАТЕЛЬНЫЙ ДЛЯ ДВОРЯНСТВА БАНК создан пр-вом царской России в 1797 г. в его функции входила выдача ипотечных ссуд помещикам, что должно было освободить их от долгов ростовщикам и содействовать выкупу уже заложенных имений. Ссуды выдавались сроком на 25 лет не наличными деньгами, а особыми 5% банковскими билетами, предельная сумма эмиссии к-рых была установлена в 50 млн. руб. Этим было положено начало выпуска в России закладных листов. Билеты банка являлись наряду с ассигнациями (см.) фактически средством платежа, и их выпуск увеличивал массу денег в обращении, усиливая инфляцию. За время своего существования банк выпустил билетов на 50084 тыс. руб. и предоставил огромные ссуды, гл. обр. крупным помещикам, к-рые их использовали в основном для личного пара-зитич. потребления. К концу 1799 г. сумма ссуд достигла 47 млн. руб. к 1802 г. ресурсы банка оказались полностью исчерпанными, и он был присоединен к Государственному заемному банку (см.) на правах его отдела под названием 25- летней экспедиции , к-рая должна была производить расчеты по ссудам, выданным на 25 лет. [c.256]

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БАНК МНР —еди ое кредитное учреждение страны создан 1 янв. 1954 г. на основе Монгольского торгово-промышленного банка. Обладает монопольным правом выпуска банкнот и осуществляет регулирование денежного обращения. На банк возложено краткосрочное кредитование государственных и кооперативных хозяйственных организаций и предприятий, переведенных на хозрасчет долгосрочное кредитование аратских с.-х. объединений, аратских трудовых единоличных х-в и индивидуального жилищного строительства рабочих и служащих финансирование капитальных вложений кассовое исполнение государственного бюджета организация безналичных расчетов между государственными и кооперативными организациями и предприятиями, а также расчетов по внешней торговле и др. операции с заграницей контроль за выполнением производственно-финансовых планов предприятий и организаций, за расходованием ими по целевому назначению собственных и заемных средств. Банк имеет уставный и резервный фонды, фонды основных средств, амортизации, долгосрочного кредитования. Уставный фонд определен в 13 650 тыс. тугриков. В резервный фонд отчисляется ежегодно часть прибыли банка отчисления производятся до тех пор, пока фонд не достигнет размера уставного фонда. Г. б. МНР является самостоятельным юридическим лицом, действующим на началах хозрасчета находится в непосредственном подчинении Совета Министров МНР. Свою деятельность осуществляет через отделения в центрах аймаков и нек-рых др. населенных пунктах. Свыше 85% всех кредитных вложений Г. б. МНР направляется в пром-сть. В конце 1959 г. имел 24 отделения и 9 сберегательных касс. Поддерживает корреспондентские связи с банками всех со-циалистич. стран. [c.314]

Что относится к заемному капиталу (нюансы)?

Заемный капитал вместе с собственным капиталом выражают денежную составляющую имущества предприятия. Заемный капитал поступает извне и находится во временном пользовании компании, а его значение отображается в пассиве баланса.

Собственный и заемный капитал: в чем отличия

И собственный, и заемный капитал являются источниками формирования имущества, обеспечивающего финансирование деятельности компании. Собственный капитал — это то имущество, которое находится в собственности компании. В учете собственный капитал рассчитывается путем вычитания из балансовой величины всего имущества денежного размера всех обязательств компании.

Заемным капиталом, в отличие от собственного, компания на правах собственности не владеет, но ей дано право распоряжаться им в отведенный отрезок времени и за определенную плату. Все виды заемного капитала привлекаются извне и по окончании срока пользования должны вернуться обратно владельцу.

Источниками собственного капитала могут быть уставный капитал, прибыль, зависящая от результатов хоздеятельности компании, взносы/пожертвования, складочный капитал и пр.

Основными источниками заемного капитала являются:

  • кредиты, полученные в банковских учреждениях;
  • возвратные займы, полученные от юридических и физлиц;
  • средства целевого финансирования.

Как выражается соотношение собственного и заемного капитала

Коэффициент соотношения между собственным (СК) и заемным капиталом (ЗК) показывает финансовую стабильность (автономию) компании. Данный показатель указывает на финансовую зависимость анализируемого предприятия от привлеченного извне заемного капитала.

С ростом данного показателя увеличивается финансовая стабильность, и наоборот, со снижением коэффициента возрастает зависимость предприятия от кредиторов, что повышает финансовые риски при оценке деятельности компании.

Рекомендуемое минимальное значение для данного соотношения — 1.

Коэффициент рассчитывается по формуле:

Данную формулу можно прочитать так: собственные средства, приходящиеся на 1 руб. средств, занятых у кредиторов. Для расчета коэффициента берутся данные из бухгалтерского годового баланса.

Существует еще ряд коэффициентов с участием заемного капитала. Рассмотрим их.

Для того чтобы узнать, как рассчитать рентабельность СК, предлагаем ознакомиться с нашей статьей «Определяем рентабельность собственного капитала (формула)»

1. Для оценки финансовой стабильности компании рассчитывается коэффициент заемного капитала (далее — Кзк). Данный показатель демонстрирует, какова доля заемного капитала компании в совокупном объеме финансирования. Формула для расчета:

где: ЗК — размер заемного капитала;

ОФ — совокупный объем финансирования (равен общему размеру собственных и заемных ресурсов).

2. По итогам отчетного периода рассчитывается Кпзк — коэффициент поступившего заемного капитала. Он равен:

где: Зп — поступившие за отчетный период займы;

ЗКк — размер заемного капитала на конец отчетного периода.

Данный коэффициент демонстрирует, какую долю в общем объеме заемного капитала составляют вновь поступившие займы (кратко- и долгосрочные).

3. Еще один коэффициент Кв (коэффициент выбытия ЗК) демонстрирует, какую долю в общем объеме заемного капитала на начало отчетного периода составили погашенные кредитные обязательства. Коэффициент рассчитывается по формуле:

где: ЗКв — выбывший ЗК за отчетный период;

ЗКн — значение ЗК на начало отчетного периода.

4. Для получения информации о зависимости компании от заемного капитала рассчитывается следующий коэффициент — Кз (коэффициент зависимости от ЗК):

Данный коэффициент демонстрирует, сколько занятых у кредиторов рублей приходится на 1 руб. собственных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше кредитов и займов привлекло предприятие и тем ниже его финансовая устойчивость. В условиях рыночной экономики Кз не должен быть больше 1.

Высокий коэффициент Кз указывает на наличие больших финансовых рисков, которые могут привести к дефициту денег и даже к банкротству. Финансовые риски растут при снижении темпов оборачиваемости капитала и снижении темпов реализации.

Этот коэффициент рассчитывается финансовыми учреждениями при принятии решения о выдаче новых займов. Коэффициент сравнивается со средним значением, которое принято для сферы деятельности потенциального заемщика.

5. Для оценки финансово-хозяйственной деятельности используется также показатель рентабельности капитала. Рентабельность ЗК рассчитывается по формуле:

где: ЧП — чистая прибыль, полученная за отчетный период (доход, который остался в распоряжении после уплаты налогов и сборов);

ЗКср — среднее значение ЗК, рассчитанное по формуле:

ЗКср = (ЗКн + ЗКк) / 2.

Больше информации об оценке рентабельности капитала вы найдете в нашей статье «Как провести анализ рентабельности?»

Оптимизация структуры капитала

Проанализировать, какое влияние оказывает ЗК на рентабельность собственного капитала, можно при помощи финансового левериджа. Этот финансовый прием даст возможность управлять рентабельностью СК за счет оптимизации структуры капитала.

Причем значительная доля заемного капитала показывает большой экономический эффект с одновременным ростом финансовых рисков. Т. е. при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия важно не только рассчитать эффект левериджа, но и соотнести рост ЗК с риском потери финансовой независимости компании. Эффект левериджа позитивно влияет на цену акций предприятия, а для общей оценки необходимо рассчитывать и риски.

Эффект левериджа (ЭЛ) появляется из-за возникающего расхождения между общей экономической рентабельностью капитала (ЭК) и рентабельностью ЗК. Экономическая рентабельность вычисляется по формуле:

где: ВП — прибыль до уплаты процентов по займам и налогов.

Еще больше формул рентабельности вы найдете в нашей статье «По какой формуле и как рассчитать рентабельность?»

Эффект рассчитывается по формуле:

ЭЛ = (100 – Снп) / 100 × (Кра – Сп) × ЗК / СК,

где: Снп — ставка налога на прибыль;

Кра — коэффициент общей рентабельности всех активов, который вычисляют по формуле: валовая прибыль / усредненное значение активов (в %);

Сп — среднее значение процентов за ЗК.

О расчете эффективной налоговой ставки читайте в нашей статье «Что такое эффективная ставка налога на прибыль и как ее рассчитать?»

Экономическая расшифровка формулы расчета ЭЛ:

  • 1-я группа ((100 – Снп) / 100) показывает, как на ЭЛ влияет статус налогоплательщика по уплате налога на прибыль (есть ли льготы и т. д.).
  • Дифференциал (Кра – Сп) показывает разницу между общей рентабельностью активов и кредитными процентами.
  • Коэффициент (ЗК / СК) демонстрирует, сколько рублей ЗК приходится на 1 руб. СК.

Немаловажное значение при оптимизации структуры ЗК имеет показатель его оборачиваемости. Чем быстрее оборачиваются вложения, тем дешевле обходятся привлеченные средства, ведь проценты и расходы за обслуживание ссуд являются величинами постоянными.

Для определения скорости оборачиваемости ЗК следует определить:

  • Коэффициент оборачиваемости Ко, который рассчитывается по формуле:

где: ВР — выручка от продажи товаров/услуг;

Ксг — среднегодовой размер капитала.

  • Длительность оборота ЗК (До), которая определяется по формуле:

где: Дк — количество дней отчетного периода.

Еще больше показателей рентабельности с примерами расчета содержится в нашей статье «Показатели рентабельности — коэффициент и уровень»

Состав и классификация заемного капитала

Заемный капитал аккумулирует в себе все материальные и денежные ценности, привлеченные со стороны, от использования которых компания получает прибыль. Размер заемного капитала предприятия говорит о величине его финансовых обязательств, которые согласно гл. 42 ГК РФ могут быть оформлены в виде:

  • договоров займа;
  • кредитных договоров;
  • договоров по выдаче коммерческого и товарного кредита.

Классификация заемного капитала может быть произведена по большому числу признаков. Так, в зависимости от срока привлечения заемный капитал может быть:

Долгосрочный кредит или заем привлекается на срок, превышающий 1 год, а краткосрочный — на срок до года.

Если учитывать источники получения заемного капитала, то их можно разделить:

  • на ссуды, привлеченные извне (кредит, заем или лизинг);
  • привлеченные из внутренних ресурсов (кредиторская задолженность).
Смотрите так же:  Запрет на продажу энергетиков несовершеннолетним

За счет заемного капитала, привлеченного из внешних источников, предприятие обычно удовлетворяет свою потребность в инвестициях на приобретение активов, закупку товаров для реализации, закупку материалов и комплектующих. Кредиторская задолженность отражает предоставленную поставщиком отсрочку платежа.

В зависимости от формы, в которой поступает заемный капитал, его разделяют на инвестиции, привлекаемые:

  • в денежной форме (банковский кредит, заем);
  • форме оборудования под выкуп (финансовый лизинг);
  • товарной форме (коммерческий или товарный кредит).

В зависимости от методов заимствования заемный капитал разделяется:

  • на векселя;
  • кредит (банковский, синдицированный);
  • лизинг;
  • облигации;
  • эмиссию акций;
  • факторинг;
  • прочие.

Если сравнивать эффективность привлечения кредита и выпуска ценных бумаг (облигаций и акций), то кредит однозначно выгоднее, поскольку при составлении кредитного договора могут быть учтены особенности, которые могут изменяться в зависимости от потребностей клиента (например, возобновляемая кредитная линия). Также заемщик может извлечь определенную выгоду из курсовой или суммарной разницы в процентных ставках.

Кроме того, привлечение кредита не влечет расходов, которые производятся в связи с размещением или регистрацией ЦБ. К тому же всегда есть риск, что не все размещенные ЦБ могут быть выкуплены.

В зависимости от наличия обеспечения выполнения обязательств заемный капитал может быть:

  • необеспеченным;
  • обеспеченным (залог, задаток, поручительство, неустойка, гарантия, ипотека, переуступка долга, страхование и т. д.).

Источники заемного капитала

К источникам заемного капитала относятся средства:

  • привлеченные по договорам лизинга;
  • привлеченные по кредитным договорам с банковскими учреждениями;
  • привлеченные у физических и юрлиц в виде займов;
  • кредиторской задолженности.

К долгосрочным источникам можно отнести небанковские инструменты, такие как размещенные акции и облигации, предоставленные из федерального/муниципального бюджета средства на возвратной основе. Сюда же входят долгосрочные займы других юрлиц.

К источникам краткосрочного кредитования относят:

  • Торговые кредиты, которые представляют собой открытый торговый кредит или простой вексель. С помощью открытого кредита предприятие-покупатель может приобретать ТМЦ с отсрочкой платежа. Вексель, оформленный на срок до года, также дает покупателю отсрочку: по векселю он обязуется оплатить полученные ТМЦ к определенной дате.
  • Краткосрочные ссуды финучреждений. К таким можно причислить ссуды, оформленные в форме факторинга.

Основной источник привлечения заемных средств — это все же банковские кредиты. На сегодняшний день банковский кредит можно получить не только у отечественных банков, но и у зарубежных.

Основные формы выдаваемых банками кредитов следующие:

  • Бланковые, которые выдаются банками на срок до года, а обычно на сезон. Это необеспеченные кредиты, однако зачастую условием их получения является обслуживание в банке и информация (из баланса) о наличии достаточного числа активов.
  • Контокоррентные. Они обычно предоставляются под какое-то обеспечение. Особенностью таких кредитов является то, что предприятию открывается особый счет (контокоррентный), на котором учитываются как расчетные, так и кредитные операции. Еще такой кредит называют овердрафтом.
  • Кредитные линии, которые бывают возобновляемыми и невозобновляемыми. Наибольшей популярностью пользуются возобновляемые кредитные линии, поскольку клиент может самостоятельно регулировать состояние своей кредитной задолженности в пределах установленного лимита.
  • Ломбардные. Выдаются под обеспечение в виде ценных активов (например, облигаций, цессии и т. д.).
  • Ипотечные — долгосрочные виды ссуд, выдаваемые под залог недвижимости.
  • Ролловерные тоже являются долгосрочными ссудами. Их особенность состоит в возможности пересмотра (например, ежеквартально) процентных ставок.
  • Консорциальные. Выдаются банковскими консорциумами. Банки прибегают к такой форме кредитования при высоком уровне риска невозврата и большой сумме — так они распределяют риски.

Учет заемного капитала

С 2008 года учет заемного капитала на предприятиях производится в соответствии с нормами ПБУ 15/2008, утвержденным приказом Минфина России от 06.10.2008 № 107н.

В зависимости от срока привлечения заемного капитала для его учета используются различные счета. Для учета краткосрочных вливаний используют счет 66, а для долгосрочных — счет 67. Поскольку эти бухсчета являются пассивными, то проводкой Дт 50 (51) Кт 66 (67) отображается получение компанией заемного капитала, а проводкой Дт 66 (67) Кт 51 (52) — погашение тела кредита и процентов. Проводка по начислению процентов выглядит так: Дт 91.2 Кт 66 (67).

При поступлении заемного капитала в виде аккредитива делается проводка Дт 55.1 Кт 66, а если заемные средства поступают:

  • на чековую книжку — Дт 55.2 Кт 66;
  • на депозит — Дт 55.3 Кт 66.

Задолженность по привлеченным извне средствам отображается на конец отчетного периода вместе с насчитанными и подлежащими уплате процентами. При этом в зависимости от целей, для реализации которых были привлечены кредитные средства (займы), порядок отражения расчета процентов в бухучете имеет свои особенности.

Особенности отражения в учете процентов

Рассмотрим некоторые ключевые моменты отражения процентов по ЗК в бухучете:

  1. В том случае, когда кредит привлекался для приобретения ТМЦ с целью осуществления указанной в уставе хоздеятельности, сумма процентов учитывается в качестве прочих расходов (п. 11 ПБУ 10/99).
  2. С целью обложения налогом на прибыль к учету принимаются проценты в полном объеме как по рублевым, так и по валютным кредитам в соответствии с п. 1 ст. 269 НК РФ. В письме Минфина России от 13.01.2015 № 03-03-06/1/69460 указывается, что это касается только кредитов, привлеченных с начала 2015 года. А в письме ФНС России от 16.02.2015 № ГД-4-3/2289 говорится, что налогоплательщики могут списывать проценты в расходы ежемесячно по мере их начисления без привязки к дате уплаты.
  3. Если кредит привлекался для приобретения активов (оборотных, внеоборотных или основных средств), тогда стоимость приобретенного имущества можно будет увеличить на проценты только до момента его ввода в эксплуатацию. Проводкой Дт 08 Кт 66 (67) отражается сумма процентов по займу, полученному для осуществления вложения в активы, до их ввода в эксплуатацию. После этого события все проценты по кредиту отражаются так: Дт 91.2 Кт 66 (67).
  4. Учет процентов производится на счетах 66 (67) в корреспонденции со счетом 91.2.

Учет целевого финансирования

Денежные средства, поступающие предприятию из федерального /муниципального бюджета, фондов, частных юридических или физических лиц для реализации какой-то заданной цели, называются целевым финансированием.

Такие средства обычно привлекаются для модернизации/расширения бизнеса, реализации социально значимого проекта, в целях финансирования научных или изыскательских работ и под прочие цели. Такие целевые вливания обычно поступают, когда для реализации проекта у предприятия не хватает собственных средств.

Чтобы учитывать средства целевого финансирования, в бухучете используется счет 86, к которому могут открываться аналитические счета для контроля за целевыми поступлениями. Данный бухсчет пассивный, соответственно, поступление финансирования отображается проводкой Дт 76 Кт 86, а при целевом израсходовании средств делается проводка Дт 86 Кт 20 (26).

Учет затрат, связанных с получением заемного капитала

В обобщенную сумму затрат, связанных с получением средств от кредиторов и заимодавцев, включаются:

  • проценты за пользование заемным капиталом;
  • расходы, понесенные заемщиком при получении займа/кредита (например, на уплату комиссии);
  • курсовые разницы, возникающие при расчете процентов, если был привлечен кредит в инвалюте.

Указанные расходы признаются в том отчетном периоде, в котором они были фактически произведены. В то же время начисление процентов производится в соответствии с условиями договора займа/кредита.

Что следует отразить в учетной политике по вопросам использования заемного капитала

В учетной политике предприятия, которое привлекает заемный капитал, должны быть отражены следующие моменты:

  • методика перевода долгосрочного займа в краткосрочный (производится тогда, когда по итогам отчетного периода выходит, что привлеченный долгосрочный заем будет погашен в течение года (или за меньший период));
  • порядок формирования и списания дополнительных затрат, связанных с обслуживанием заемного капитала;
  • порядок расчета и распределения доходов, возникающих при выполнении заемных обязательств (к примеру, положительная курсовая разница);
  • порядок расчета и принятия к учету доходов от краткосрочного размещения под проценты заемных средств.

Особенности учета процентов и расходов по заемному капиталу при финансировании создания инвестиционного актива

Традиционно расходы, связанные с получением и обслуживанием заемного капитала, признаются в бухучете прочими расходами. Исключение составляет часть затрат, которая подлежит включению в общую стоимость инвестактива. К инвестактивам в соответствии с ПБУ 15/2008 относятся такие проекты по созданию/приобретению основных средств (в т. ч. земли), нематериальных/внеоборотных активов, в рамках которых до момента подготовки инвестактива к использованию пройдет длительный период времени.

Проценты, уплаченные заемщику по договору, который был выдан именно для создания данного инвестактива, включаются в его стоимость до тех пор, пока объект не будет сдан в эксплуатацию. В случае если еще не полностью готовый актив, находящийся в стадии незавершенки, уже начал использоваться в уставной деятельности предприятия, увеличение его стоимости на размер уплачиваемых процентов по займу прекращается — их начинают относить к прочим расходам компании.

При этом бизнесмены, применяющие упрощенные способы ведения бухучета, могут сразу относить все расходы по заемному капиталу к прочим затратам.

Если для создания инвестактива были использованы средства, привлеченные под реализацию других проектов, причитающие к уплате заимодавцу проценты включаются в стоимость инвестактива только в размере, пропорциональном их доле в общем объеме займов.

Отражение заемного капитала в балансе

По правилам бухучета отражение заемного капитала производится в пассиве баланса, в разделах 4 и 5 отчетного документа. Причем в 4-м разделе показываются долгосрочные заемные обязательства (срок выполнения которых превышает 1 год), а в 5-м — краткосрочные.

Подробнее познакомиться с порядком составления отчетного баланса вы сможете в нашей статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)»

Рассмотрим некоторые группы данных из разделов 4 и 5 баланса подробнее:

  • В строке 1410 (пассив) отображаются долгосрочные кредитные обязательства. Здесь аккумулируются не погашенные на конец отчетного периода кредиты и займы, до окончательного возврата которых имеется более 1 года. Эти данные переносятся с кредитового сальдо по счету 67.
  • В строке 1420 отражаются отложенные обязательства по налогу на прибыль (эта сумма должна привести к увеличению налога к уплате в следующем периоде). Данные переносятся из значения сальдо по счету 77.

Об отложенных налоговых обязательствах читайте в статье «Что такое отложенный налог на прибыль, и как его учитывать?»

  • В строку 1430 включаются оценочные обязательства, которые учитываются по ст. 96, срок погашения которых превышает 1 год.
  • В строке 1450 отражаются иные долгосрочные обязательства, которые не были учтены в строке 510.
  • В строке 1510 (пассив) отражаются краткосрочные кредитные средства и займы. Это сумма долга на конец отчетного периода по краткосрочным полученным кредитам. В общей сумме указывается не только тело кредита, но и проценты, которые надлежит уплатить на конец периода. Данные переносятся из кредитового сальдо по счету 66. При этом в данную строку можно отнести и долгосрочные обязательства с процентами, если они должны быть погашены в течение года после отчетной даты.
  • В строку 1520 заносится краткосрочная кредиторская задолженность.
  • В строке 1530 отображается задолженность, которая образовалась перед участниками/акционерами общества.
  • В строке 1540 отражаются оценочные обязательства, срок выполнения которых составляет менее года.
  • В строке 1550 указываются все краткосрочные кредитные обязательства, которые не были отражены в строках 1510–1540.

Исходя из содержания строк баланса, можно подытожить, что заемный капитал складывается из суммарной величины значений, указанных в строках 1410, 1420, 1430, 1450, 1510–1550.

Больше информации о чтении и анализе данных, отображенных в балансе, читайте в нашей статье «Методика анализа бухгалтерского баланса предприятия»